元素宇宙的本质是B和C两端的更完整的数字世界。现在仍然是国王的数据时代。移动互联网完全破坏了人们的生活习惯和工作模式,在此背后,大量数据的生成和应用引发了SaaS的浪潮。移动互联网末期，数据的数量仍在快速增长,与之相反，数据分析的应用远远落后于数据生产的速度.我们认为，原始宇宙的本质是B和C两端的更完整的数字世界。在B和C两端, 将生成天线数据.我们不应该只关注消费者的经验和应用,此外,也必须认识到,那些具有隐形性质的企业也将被宇宙重新塑造。同时，企业组织形式的转变和生产力的提高可以带来宏观经济整体的繁荣。
根据我们原来的六维宇宙模型,微软是一个考虑B和C端布局的巨大公司.在 B 端，微软是第一个引入企业宇宙的概念的公司,通过创建企业原始空间技术堆栈,提供多种数据基础设施和工具,协助 企业 在 流行后 时代 改变 组织 结构, 提高 生产力;微软已经全面覆盖了游戏内容、游戏社区、云游戏和硬件。我们认为，微软的原始宇宙路径是坚固的,它将在未来的数字时代竞争中占有优势地位。
微软企业元空间解决方案具有两个竞争优势:集成:微软企业元空间解决方案包含所有工具,从基础到应用层面,企业数据可以在不同工具之间流畅,提高数据分析应用程序的效率;2)多年来积累的数据和一般办公室解决方案:微软在过去在办公室场景中积累了数据,将未来通过元空间技术堆叠得到的数据,它可以为计算能力和算法提供燃料,协助人工知能和机器学习的开发;多层工具的元空间技术堆积,多年来积累的一般解决方案和商业场景;有效降低企业入港的门槛,实现快速部署。
游戏是目前最接近元宇宙形态的真正产物,微软是一个海外巨人,拥有游戏中最好的3C战略布局.我们认为，微软收购暴雪，补充其游戏3C策略(内容、社区和云)中缺乏3A内容,以及游戏设备中的移动板;截至2022年1月18日,宣布收购电影风暴雪,微软的Game Pass是世界上最大的游戏社区之一,拥有超过250万用户和400万的每月订阅。
利润预测和投资评级:考虑到数字化率的长期趋势,采用长期估价方法对公司进行估价。根据2027财政年度的净利润为154亿美元,二零零二至二零零七年净利润复合增长16%,考虑到公司能够产生稳定的净利润和现金流,及过去三年平均 PE 估价乘数,我们在2027财政年度给公司PE30倍,至2022年财政年度10%折扣,目标价格为370美元。